Ziraat Yatırım: BIST100'ün güne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz

Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Ziraat Yatırım'ın değerlendirmesinde, BIST 100 endeksinin, beklentilerin altında gelen nisan ayı enflasyon verilerine (Aylık gerçekleşen: yüzde 3,0, Beklenti: yüzde 3,11) rağmen alıcılı başladığı günü yüzde 0,6 oranında düşüşle tamamladığı vurgulandı. Bankacılık endeksinin yüzde 1,8 düşerek endeks üzerinde baskı yarattığı belirtilirken "İletişim endeksi de yüzde 2,4 oranında geriledi. TCELL, AKBNK ve KCHOL düşüşe en fazla etki yapan hisseler olurken; EREGL, BIMAS ve THYAO endeksteki kayıpları sınırlayan hisseler arasında yer aldı. Gün içinde bir televizyon programına katılan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yıllık enflasyonun 11 aydır düşüş eğiliminde olduğunu ve yıl sonunda yüzde 30'un altına inmesini beklediklerini açıkladı. Ayrıca, petrol fiyatlarındaki düşüşün cari açığı önemli ölçüde azaltacağını belirtti. Bu arada Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Donald Trump arasında verimli geçtiği bildirilen telefon görüşmesi akşam kontratında önemli bir etki yaratmadı. BIST100'ün ise güne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. İşlem hacminin düşük kaldığı endekste, teknik olarak 9.250-9.300 direnç aralığı aşılamadığı sürece 9.050-9.000 bölgesi hedefte kalabilir. Yurtdışında ise geçen haftaki yükselişin ardından dün kar satışlarıyla karşılaşan ABD borsalarında bu sabah vadelilerde düşüş eğilimi devam ediyor. Diğer yandan, MSCI Asya Pasifik endeksi yatay. Orta Doğu'da jeopolitik risklerin tekrar gündeme geldiği ortamda Ons Altın alıcılı. Pariteler tarafında ise net bir yön yok. Bugün piyasalar kapandıktan sonra İş Bankası ve Coca-Cola'nın ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıklamaları bekleniyor. Yurtdışında ise Avrupa'da nihai hizmet sektörü PMI verileri öne çıkıyor." denildi.

Değerlendirmede şirketlere ilişkin şu bilgiler verildi:

"Enerjisa (ENJSA, Sınırlı Negatif): Şirket, 1Ç25'te 741mn TL ana ortaklık net dönem zararı (Beklenti: 508mn TL kar) açıklamıştır. Geçen yılın aynı dönemindeki zarar 3.809mn TL idi. Enerjisa'nın satış gelirleri bu dönemde yıllık bazda yüzde 4,2 oranında azalarak 45.626mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde yüzde 9,3 oranında gerileyerek 9.181mn TL'ye düşmüştür. FAVAÖK marjı da hafif azalarak yüzde 20,1'e inmiştir. Öte yandan Şirket 1Ç25'te 1.184mn TL'lik parasal kayıp, 5.720mn TL'lik net finansman gideri ve 2.664mn TL'lik vergi gideri kaydetmiştir.

"Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): Şirket Nisan ayı trafik verilerini paylaşmıştır. Buna göre, Nisan 2024 döneminde 7mn olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde yüzde 5,6 artarak 7,4mn olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, yolcu doluluk oranı, Nisan 2025 döneminde 2,3 puan artarak yüzde 83,2'ye yükselmiştir. Aynı dönemde yurt dışı doluluk oranı yüzde 82,7, yurt içi doluluk oranı ise yüzde 87,7 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Nisan 2024'te 20,3 milyar iken, 2025 yılının aynı döneminde yüzde 7 artışla 21,7 milyara ulaşmıştır. Ocak - Nisan 2024 döneminde 25,5mn olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde yüzde 3,3 artarak 26,3mn olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, yolcu doluluk oranı, Ocak - Nisan 2025 döneminde 0,7 puan artışla yüzde 81,3'e yükselmiştir. Yurt dışı doluluk oranı yüzde 81,1, yurt içi doluluk oranı ise yüzde 82,8 olmuştur. Toplam AKK, söz konusu dönemde yüzde 5 artarak 82,7 milyar olmuştur (2024: 78,7 milyar)."

Borsa İstanbul'a ilişkin yapılan analizde "Borsa İstanbul, Pay Piyasası'ndaki mevcut T+2 takas süresinin, işlem gününü takip eden bir iş günü (T+1) olarak değiştirilmesini değerlendirmeye almıştır. Bu kapsamda Borsa İstanbul, Takasbank ve Merkezi Kayıt Kuruluşu iş birliğiyle tüm piyasa paydaşlarının görüşlerinin alınacağı bir değerlendirme süreci başlatılmıştır. Şirketlerin, bu geçişin maliyet analizini yapmaları, geliştirme ihtiyaçlarını belirlemeleri, muhtemel engelleri ve ihtiyaç duyulan süreyi içeren ayrıntılı değerlendirmelerini 30 Mayıs 2025 tarihine kadar Borsa İstanbul'a yazılı olarak bildirmeleri istenmiştir."ifadeleri kaydedildi.

Değerlendirmede ayrıca diğer şirketlere ilişkin şunlar kaydedildi:

"1000 Yatırımlar Holding (BINHO): Şirket'in Yönetim Kurulu tarafından, 47mn TL olan ödenmiş sermayenin bedelsiz şekilde yüzde 2.645 oranında artırarak 1.290mn TL'ye çıkarılma kararı alınmıştır.

"Çimbeton (CMBTN): Rekabet Kurulu tarafından yürütülen Aydın bölgesine yönelik soruşturma ile ilgili olarak Şirket Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 4. maddesini ihlal ettiğine yönelik herhangi bir bulguya ulaşılamadığına karar verilmiştir. Malatya bölgesine ilişkin soruşturma ise halen devam etmektedir.

"DCT Trading (DCTTR): 2025 yılı Nisan ayında satış hasılatı, geçen yılın aynı ayına göre yüzde 17 artışla 160,2mn TL'ye ulaşmıştır. Yılın ilk dört ayında ise toplam satışlar, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 81 artarak 1.662mn TL olmuştur.

"Ekos Teknoloji (EKOS): Şirket, TEİAŞ'ın Atışalanı GIS TM Projesi kapsamında, projenin ihale yüklenicisi Best Elektrik ile 1,6mn EUR (KDV Hariç) tutarında "Gaz İzoleli Metal Mahfazalı Primer Hücre" tedarikine ilişkin satış sözleşmesi imzalamıştır.

"Etiler Gıda (ETILR): Şirket tarafından, Besni - Adıyaman' da bulunan üretim tesisinde kullanılmak üzere, üretim kapasitesinin artırılması ve ürün kalitesinin iyileştirilmesi amacıyla, yaklaşık 70mn TL tutarında yeni makine ve ekipman yatırımı gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.

"Galata Wind Enerji (GWIND): Şirket'in net dönem karı, 2025 yılının birinci çeyreğinde yıllık yüzde 54 oranında azalarak 134mn TL'ye düşmüştür. Galata Wind'in satış gelirleri aynı dönemde yüzde 17 oranında azalarak 556mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK ise yüzde 22 oranında düşüş göstermiş ve 395mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, FAVÖK marjı yüzde 71,1 (1Ç2024: yüzde 75,8) olarak hesaplanmaktadır. Şirket, 97mn TL finansal gider kaydettiği dönemde 181mn TL'lik vergi gideri yazmıştır.

"Öte yandan, Taşpınar Hibrit GES'in Faz 2 yatırım süreci başarıyla tamamlanarak faaliyete geçirilmiştir. Taşpınar RES ve GES santralinin toplam kurulu gücü 115,0525 MWm/73 MWe'ye yükselmiştir. Bu yatırımın, santralin ortalama yıllık üretimini yaklaşık yüzde 20 oranında artırması ve yıllık yaklaşık 20bin ton CO₂ emisyon azaltımı sağlaması beklenmektedir. Böylece Şirket'in toplam kurulu gücü 297,2 MW'tan 316,9 MW'a çıkmıştır. Ayrıca, 13 Şubat 2023 tarihli duyuruda kamuoyuna açıklanan Mersin RES ek kapasite yatırımı da tamamlanmış ve Bakanlık Kabulü'nün ardından yeni kapasite devreye alınmıştır. Toplam 5 adet 6,2 MW'lık Vestas V162 türbinin eklenmesiyle santralin kurulu gücü 93,7 MWm / 89,65 MWe'ye yükselmiştir. Bu yatırımın da üretimi yaklaşık yüzde 50 artırması ve karbon emisyonunda yıllık 40bin tonluk azaltım sağlaması öngörülmektedir. Böylece şirketin toplam kurulu gücü 347,9 MW'a ulaşmıştır. Tüm rüzgar ve güneş santralleriyle birlikte şirketin sağladığı toplam yıllık emisyon azaltımı 490bin ton CO₂'ye ulaşmıştır.

"Mercan Kimya (MERCN): Mercan Kimya, yüzde 30 oranında pay sahibi olduğu Ankara merkezli iştiraki Fevup Brands E-Ticaret ve Bilişim Teknolojileri'ndeki çoğunluk hisse olan yüzde 51'lik payı devralmak amacıyla görüşmelere başlamıştır.

"Mobiltel İletişim (MOBTL): Şirket ile Amerika merkezli Anker Innovations Co. arasında Türkiye pazarı için bir Gizlilik Sözleşmesi imzalanmıştır. Bu iş birliği kapsamında, Anker markalı robot süpürge ve entegre temizlik ürünlerinin Türkiye'deki satış, pazarlama ve dağıtımı Mobiltel tarafından yürütülecektir.

"Trabzonspor Sportif (TSPOR): Trabzonspor markaları ile profesyonel futbol takımı ve altyapı lisans haklarının 20 yıl süreyle kullanımına ilişkin devir bedeli, bağımsız değerleme raporuyla 6.225mn TL olarak belirlenmiştir. Şirket ile Trabzonspor Kulübü arasında 5 Mayıs 2025 tarihinde Lisans Kullanım Hakkı Devir Sözleşmesi imzalanmış olup, daha önce ödenen 3 milyar TL'lik avans, bu bedelden mahsup edilecektir. Kalan tutar olan 3.225mn TL'nin 10 Mayıs 2025'e kadar ödenmesi planlanmaktadır."